0
С начала 2026 года оформление полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) полностью запрещено. Однако ведущие страховые компании (СК) нашли возможность сохранить привычный для клиентов формат, сообщает «Коммерсантъ». За первые три месяца этого года на рынке появились продукты накопительного страхования жизни (НСЖ). Их доходность привязана к инструментам рынка инвестиций. По сути, это механизм ИСЖ в оболочке НСЖ.
Среди первых вышедших на рынок программ:
- «РСХБ-Страхование жизни» — с начала второго квартала СК запустила трехлетнюю программу с разовым взносом в 1,5 миллиона рублей. На доход по этому продукту влияет ключевая ставка Банка России.
- «Совкомбанк страхование жизни» — предлагает сразу 2 продукта НСЖ с аналогичной привязкой к процентной ставке ЦБ РФ.
- «Росгосстрах Жизнь» — запустила программы с первоначальным взносом 1,55 миллиона рублей. Здесь на прибыль влияет уже доходность с купонов от ОФЗ (облигаций федерального займа). При этом итоговую сумму выплат СК указывает в соглашении в рублях.
Сейчас программы НСЖ не запрещены. Закон РФ № 4015-I «Об организации страхового дела» и базовый стандарт не ограничивают использование инструментов рынка инвестиций для расчета дополнительной прибыли по НСЖ. Технически доходность разрешено привязывать к валюте, металлам или даже биржевым фьючерсам. Например, к расчетным контрактам на золото (GLDRUB_TOM) через Мосбиржу. Тогда сумма выплат клиенту будет напрямую зависеть от рыночной цены выбранного инструмента.
Причины запуска гибридных продуктов понятны: СК, получая крупный взнос единовременно, зарабатывает на нем через инвестирование. В этом принципиальное отличие от классического НСЖ с регулярными платежами. Банки тоже заинтересованы — после запрета на продажу ИСЖ они лишились важного продукта, приносившего комиссии в десятки процентов от страховой премии.
Регуляторное окно, однако, скоро закроется. Поправки к законам «Об организации страхового дела» и «О рынке ценных бумаг» введут два новых понятия:
- страхование с объявленной доходностью — страховщик каждый год должен будет публиковать отчет и гарантировать размер прибыли, самостоятельно определяя ее. Ограничений по доступу для клиентов нет.
- страхование с расчетной доходностью — план действий для управления инвестиционным портфелем раскрывается заранее, а клиент самостоятельно рассчитывает потенциальную прибыль до заключения договора.
Продукты с привязкой к ставкам Банка России и биржевым инструментам попадают именно во вторую категорию. Когда закон вступит в силу (запланировано на 1 июня 2026 года), продавать НСЖ широкой аудитории не получится. Полисы смогут приобрести только лица со статусом квалифицированного инвестора, которые готовы внести разовый взнос от 6 миллионов рублей. Часть страховщиков, в том числе «Зетта Страхование» и «Согласие-Вита», пока выжидают и планируют запускать программы сразу в рамках новых требований.
До 1 июня 2026 года на рынке будут продукты НСЖ с повышенной доходностью, которые закрывают потребность клиентов, привыкших к ИСЖ. После принятия нового закона линейка сузится, а пороговый взнос вырастет до 6 миллионов рублей. В итоге продукт фактически уйдет из массового сегмента. Сейчас для страховых агентов подходящий момент, чтобы предложить состоятельным клиентам актуальный вариант, пока он доступен без статуса квалифицированного инвестора.
